利率

利子（りし、）とは、貸借した金銭などに対して、ある一定利率で支払われる対価。

利息（りそく）と利子は通常同じ意味で使われるが、借りた場合に支払うものを利子、貸した場合に受け取るものを利息と使い分けることがある。また、銀行預金では利息と呼ぶ（ゆうちょ銀行では利子と呼ぶ）。法律用語としては利息を用いるのが通常である。

米の貸し借りの対価として支払われる「利子米（利米）」のように利子は金銭以外で支払われる場合もある。このような実物を対価とする利子を実物利子、金銭を対価とする利子を貨幣利子あるいは金利と呼ぶ『歴史学事典Ⅹ交換と消費』　弘文堂〈法律学全集（20）〉、1994年2月、781頁。

概説

経済学上の定義

経済学的な定義では『将来時点における資金の、現在時点における相対的な価格』をいう。

もっとも、実際の金融取引における利子の本質については、上記の定義のように単に金銭の時間的な価値のみで説明しうるのではなく、利子とは、金銭の時間的価値、金融機関の提供するサービスの対価、債権の貸倒れに対する保証料ないしは保険料などが複雑に合成されたものと見ることもできる。ただ、サービスの対価も保険料も、時間が経過し「将来」となっていくことと密接であるため、金利と時間の関係は不可分である。

金利の高低は経済の景気動向を左右することがある。政府や中央銀行が政策金利を変更することによって基準金利を決定できる場合が多い。経済学的には、貨幣市場における価格に相当する。金融市場では、貨幣需要と貨幣供給が一致するように利子率が調整される田中秀臣『経済論戦の読み方』講談社〈講談社新書〉、2004年、66頁。。所得が増加すると貨幣需要が増加するが、貨幣供給量が一定である場合、利子率が上昇する田中秀臣『経済論戦の読み方』講談社〈講談社新書〉、2004年、63頁。。一方で所得が減少すると、貨幣需要は減少し利子率は低下する。

金利には、名目金利と実質金利が存在する。名目金利は、額面にかかる金利である。実質金利は名目金利から期待インフレ率を差し引いた分である。通常、名目金利は0%より下がらないただし、超低金利下で一時的にマイナス金利が発生することがあるほか、2012年にはデンマークが政策金利を0%未満にまで引き下げている（マイナス金利の世界に踏み込むデンマーク JBpress 2012年8月27日（フィナンシャル・タイムズ 2012年8月24日）、2013年10月30日閲覧）。のに対し、実質金利はマイナスの値をとることがあり得る。

元本をa、年利をpとする。

まず、預金期間n年、年利pとし、預金期間後の元利合計を考える。

元利合計は、

a(1+p)^n

付利期間を1/2年（半年毎）とし、各期の利率をp/2にしてみる。預金期間n年の元利合計は、

a((1+p/2)(1+p/2))^n=a \left(1 + {p \over 2 }\right)^{2n}

同様に付利期間を1/3年（4ヶ月毎）、各期の利率p/3の預金期間n年の元利合計は

a((1+p/3)(1+p/3)(1+p/3))^n=a \left(1 + {p \over 3 }\right)^{3n}

同様に付利期間を1/k年、各期の利率p/kの預金期間n年の元利合計は

a \left(1 + {p \over k }\right)^{kn}

{k \over p }= K

とおくと、この式は以下の形となる。

a \left(1 + {1 \over K }\right)^{npK}

ここで、分割期間を無限にする、即ちkを無限に大きくする。このとき、Kもまた無限に大きくなるため次式が成立する。

a \lim_{K \rightarrow \infty}\left( 1 + {1 \over K }\right)^{Knp}=ae^{np}

以上の過程で得られた、元本a、金利pである金融の付利期間nにおける元利合計の計算式 $ae^{np}$ を連続複利式などと呼ぶ。付利は、法令や契約によるため、このような金利が形成されることは、まず考えられないが、離散式である金利計算式を連続式にすることにより、解析学的考察が可能となるため、数理ファイナンスの分野において、よく使用される式である。なおネイピア数（自然対数の底、 $e$ で表される）は、17世紀のスイス人数学者ヤコブ・ベルヌーイが利子の複利計算において言及したのが初めてのものである。

利息と法律

私法上の利息とその制限

利息債権

利息債権とは、元本債権に基づいて借主から貸主に対して利息を給付することを目的とする債権をいう。利息債権は基本的利息債権と支分的利息債権とに分けられる我妻栄著　『新訂　債権総論』　岩波書店〈民法講義Ⅳ〉、1964年3月、43頁。

基本的利息債権とは、元本債権に基づいての存在を前提としてその存続期間全体を通して一定利率の利息を生じさせる利息債権をいう。基本的利息債権は元本債権に対して付従性を有するので、基本的利息債権は元本債権と共に成立・移転・消滅する（成立につき大判大6・2・14民録23輯158頁、移転につき大判大10・11・15民録27輯1959頁、消滅につき東京控判大5・7・29評論5巻商法670）遠藤浩編著　『基本法コンメンタール　債権総論　平成16年民法現代語化新条文対照補訂版』　日本評論社〈別冊法学セミナー〉、2005年7月、17頁。

支分的利息債権とは、基本的利息債権に基づいて一定期ごとに生じる一定利率の利息を支払うことを内容とする利息債権をいう。支分的利息債権のうち既に発生して具体化しているものについては移転・消滅につき独立性を有し、それぞれ元本債権から切り離して譲渡することができ、元本債権とは別個に弁済によりあるいは消滅時効にかかって消滅する。

約定利息と法定利息

約定利息（やくじょうりそく）とは当事者の特約によって生じる利息をいう。約定利息の利率は制限利息の範囲内で定めることができるが、利息を付す旨が定められているにもかかわらず利率の定めがない場合には法律に定める法定利率による（大判明29・4・14民録2輯4巻57頁）。

法定利息（ほうていりそく）とは法律上の規定に基づいて生じる利息をいう。法定利息を付す場合には以下の場合があり、法定利息の利率は原則として法定利率による。

連帯債務者間の求償（弁済その他免責があった日以後の法定利息、民法第442条2項）
委託を受けた保証人の求償（民法第459条2項、民法第442条2項）
契約解除における金銭の返還（受領時からの利息、民法第545条2項）
売買契約における買主の利息支払義務（民法第575条2項）
委任契約における受任者の金銭の消費についての責任（民法第647条）
委任契約における受任者による費用等の償還請求（民法第650条1項）
寄託契約における受寄者への委任の規定の準用（民法第665条）
組合契約における業務執行組合員への委任の規定の準用（民法第671条）
事務管理における委任の規定の準用（民法第701条）
不当利得における悪意の受益者の返還義務（民法第704条）
後見における後見人の被後見人への返還金及び被後見人から後見人への返還金等（民法第704条）
財産分離の請求後の相続人による管理への委任の規定の準用（民法第944条2項、民法第650条1項）
遺言執行者への委任の規定の準用（民法第1012条2項、民法第650条1項）
商人間における金銭消費貸借（商法第513条1項・2項）
交互計算における債権者の利息請求権（商法第533条）
供託法上の供託金（供託法3条）

なお、金銭債務の債務不履行（民法第419条1項）や組合契約における金銭出資の不履行の責任（民法第669条）における遅延損害金（遅延利息）は、厳密には利息ではなく履行遅滞による損害賠償である川井健著　『民法概論〈3〉債権総論第2版』　有斐閣、2005年12月、30頁。ただ、これらについても法定利率（約定利率の場合もある）の適用がある（民法第419条1項、民法第669条）。

約定利率と法定利率

当事者間の契約または慣習によって定められる利率を約定利率という於保不二雄著　『債権総論補訂版』　有斐閣〈法律学全集（20）〉、1972年1月、50頁。

法律上利息を付すものとされている場合や契約において利息を付す旨が定められているにもかかわらず利率の定めがない場合には、法律に定める法定利率（ほうていりりつ）によることになる。

民事法定利率

原則となる法定利率、民事法定利率は年五分（5%）である（民法第404条）

商事法定利率

商行為に適用される商事法定利率は年六分（6%）である（商法第514条）。

供託金利息

供託金利息は年0.024%である（供託法3条、供託規則33条1項）。なお、この利率は2011年9月現在のもの。

制限利息

法律によって請求または受領しうるとされる利息の上限をいう。借り入れの際には、借り手は多少高い利息を支払ってでも借り入れをしようとすることが多いが、あまりに高い利率の定めがなされると借り手の生活を破壊する危険があるため、契約自由の原則の例外として規定されている。

日本法上は基本的には利息制限法によって規定されており、元本が10万円未満の場合は年20%、10万以上100万未満の場合は年18%、100万以上の場合は年15%、延滞の損害金は、この1.46倍までが認められる。これを超える部分について借り手は支払いの義務はないが、貸し手が罰せられることもない（但し、下記出資法の上限金利を上回っていれば、出資法違反で罰せられる）。
利息制限法の他に出資法による規制があり、金融業者は年29.2%（うるう年は29.28%とし、1日あたり0.08%）以上、金融業者以外は年109.5%（うるう年は109.8%とし、1日あたり0.3%）以上の利息を受領する行為には罰則が科される。

利息制限法の利率上限を越えて出資法の定める利率までについては、貸金業法43条（いわゆる「みなし弁済」規定）の規定するところにより、借り手が任意に支払いをなした場合には貸し手はこれを有効に受領することが出来る。多くの消費者金融がこのみなし弁済規定を利用して29%程度の利息を得ている。借り手は自己に支払い義務がないことを知らないのが通常であることから、この部分をグレーゾーンであると評し、出資法上限金利を利息制限法上限金利と同水準に引き下げるなど、より明快になるよう法改正を求める意見もあり、金融庁の「貸金業制度等に関する懇談会」で議論されている。また、利息制限法の上限金利を上回る返済をした借り手が、過払い金の返還を求める訴訟を、各地で起こしている。

税法上の利息の取扱い

個人の受取利子

所得税法上の利子所得とは、公社債、預貯金の利子、合同運用信託、公社債投資信託及び公募公社債等運用投資信託の収益の分配（利子等という。）に係る所得とされる（所得税法23条）。これらは、租税特別措置法により総合課税の対象から除かれ、その支払者である金融機関において国税15%、地方税5%の源泉徴収を受けて課税関係が終了する。

懸賞金付定期預金の懸賞金なども利子所得とされ、上記の課税が適用される。ただし、これらの懸賞金等は税引き前の金額により金額が公表され、当せんして受け取る金額は公表金額の80%となる。これに対し、消費税込みで表記される各種手数料と違い当せん金の表記は実際とは違うので不公平だ（例えば懸賞金10万円とあっても、実際当せんしても8万円しか受け取れない）という声もある。

一方、上記に含まれない利子（例えば、事業主や友人からの借入れに係る利子）は、事業所得や雑所得に分類されることとなる。